1/ Tirer la valorisation vers le bas

Objectif : Obtenir la valorisation la plus basse possible pour racheter les parts à moindre coût.

Ce qu’on peux faire :

• Éviter une valorisation trop optimiste : Si c'est eux qui proposent la valorisation, ils vont chercher à maximiser leur sortie.
• Privilégier l’approche du "commissaire aux comptes" plutôt que celle d’un expert M&A → un commissaire est plus factuel et se basera sur les comptes réels plutôt que sur une estimation spéculative.
• Mettre en avant les risques et les incertitudes → L’agence est encore en transition avec son rebranding, son modèle économique évolue, donc difficile d’atteindre un multiple de valorisation élevé.
• Exiger une valorisation basée sur la rentabilité et non sur le CA brut → Une agence marketing ne se valorise pas comme une boîte SaaS, ce sont surtout les marges et la récurrence des clients qui comptent.

2/ Echelonner le paiement le plus longtemps possible

Objectif : Lisser le paiement pour ne pas plomber la trésorerie.

Ce qu’on peut négocier :

• Éviter un paiement cash immédiat → Favoriser un échelonnement sur 3 à 5 ans, aligné sur la croissance future de l’agence.
• Conditionner une partie du paiement à la performance future → Ex. : Un earn-out, où une partie du montant n’est versée que si l’agence atteint certains objectifs.
• Négocier une décote supplémentaire si le paiement est échelonné → Plus c’est long, plus la valeur des parts doit baisser.

3/ Ne pas m’endetter seul